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　　来源：金融投资报

　　金融投资报记者 林珂

　　随着“十三五”进入尾声，中国的第一个百年奋斗目标也即将实现。日前，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标的建议》发布，其中涉及新能源规划的表述为：发展战略性新兴产业。加快壮大新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等产业。可以看到，新能源汽车，作为战略性新兴产业，在“十四五”中势必将持续发展。

　　行业人士指出，随着国内新能源汽车优质车型供给不断增长，包括MODEL3、比亚迪汉、广汽Aion以及造车新势力蔚来、理想等，国内市场将持续复苏态势，行业从四季度到明年持续上行。建议投资者关注新能源汽车产业链上行的锂电池、充电桩，以及汽车电子等细分领域。

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　　锂电池：产业链整体价值凸显

　　随着新能源汽车销量的快速回暖，相关配套产业也随之增长。数据显示，2020 年 8 月 ， 我 国 动 力 电 池 装 机5.13Wh，同比增长48.21%，其中乘用车装 机 占 比 74.55% ， 三 元 材 料 占 比65.56%。

　　分析指出，锂电池设备处于电池产能释放的前周期，锂电池设备将提前于下游释放订单以及业绩，且电池设备主要厂家集中于国内市场，竞争格局较好。目前来看国内多家企业已经走出国内市场，走向全球市场，打进了包括LG、三星、NORTHVOLT等供应链，看好锂电设备龙头企业迎来订单、业绩快速增长时期。

　　随着国内新能源汽车补贴延续至2022年，退坡节奏放缓，叠加国内疫情控制已见成效，国内需求有望率先复苏。另外，欧洲新能源汽车政策利好不断，有望迎来销量拐点。锂电池有望受益于行业空间持续增长维持高增长态势，产业链整体价值凸显。

　　中原证券分析师牟国洪指出，结合国内外行业动态及销售数据，行业景气持续向上。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势将出现分化，建议重点围绕细分领域龙头、欧洲动力电池供应链及特斯拉供应链三条主线布局；短期同时关注六氟磷酸锂及电解液细分领域主线。

　　具体结合政策导向、细分领域价格水平和竞争格局，建议关注标的如宁德时代、当升科技、新宙邦、亿纬锂能、恩捷股份、星源材质、德赛电池、银河磁体等。

　　潜力股精选

　　宁德时代（300750）竞争力进一步凸显

　　当升科技（300073）有望逐步放量

　　新宙邦（300037）盈利拐点已现

　　亿纬锂能（300014）初具市场影响力

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　　充电桩：关注细分领域龙头

　　2019年以来充电桩建设明显加速，车桩比也在进一步改善。可以看到，《电动 汽 车 充 电 基 础 设 施 发 展 指 南（2015-2020年）》要求按适度超前原则明确充电基础设施建设目标，到2020年，新增集中式充换电站超过1.2万座，分散式充电桩超过480万台，电动汽车桩车比接近1：1。

　　行业人士表示，按照1座充电站平均投资300万元、1台充电桩平均投资1.1万元来估算，到2020年国内充电桩市场空间近千亿。根据充电联盟数据显示，8月我国公共充电桩新增2.6万台，同增29.9%；全国充电总电量7.4亿KWh，同增50.1%。

　　在充电桩产业快速发展中，获得政策力挺。消息面上，日前国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》，会议强调要引导新能源汽车产业有序发展，推动建立全国统一市场，提高产业集中度和市场竞争力。突出强调加强充换电、加氢等基础设施建设，加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络。对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持鼓励。鼓励开展换电模式应用。

　　申港证券分析师贺朝晖指出，充电桩行业市场集中度高，规模效应突出，看好设备制造-充电运营-方案解决全产业链布局的充电桩龙头企业特锐德，国网系设备商许继电气、国电南瑞，潜力不容小觑的民营设备运营商万马股份、科士达等。

　　潜力股精选

　　特锐德（300001）龙头效应更加明显

　　许继电气（000400）业绩开始明显复苏

　　万马股份（002276）快充市场爆发

　　科士达（002518）受益充电桩建设加速

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　　汽车电子：下游市场快速放量

　　汽车电子化被认为是汽车技术发展进程中的一次革命。汽车电子化的程度被看作是衡量现代汽车水平的重要标志，是用来开发新车型，改进汽车性能最重要的技术措施。汽车制造商认为增加汽车电子设备的数量、促进汽车电子化是夺取未来汽车市场的重要的有效手段。

　　从产业来看，全球汽车电动化势在必行，新能源汽车行业有望保持较长的景气周期。随着欧洲与中国两大市场的快速放量，汽车电子产业龙头企业将深度受益。

　　随着智能驾驶及新能源汽车的加速渗透，国际龙头企业的纷纷布局入场也有望拉开汽车电子行业大序幕。特斯拉国产化加速推进，相关电子产业链迎来利好。万联证券分析师徐益彬指出，国内部分电子行业公司在中控系统、电池管理系统、自动驾驶系统等产业链环节均有覆盖。特斯拉产业链国产化替代趋势明确和Model3 销量增长的确定性，对产业链配套供应商具有重大利好，预计相关产业链公司具有增加估值、提升业绩的良好机会。

　　广证恒生分析师肖明亮认为汽车电子产业投资机遇主要在智能座舱、传感器、功率半导体、PCB/FPC、被动元器件、连接器。具体来看建议关注法拉电子、沪电股份、生益科技、顺络电子、得润电子、长盈精密、斯达半导、闻泰科技、韦尔股份、欧菲光、联创电子、和而泰、三安光电、东山精密、鹏鼎控股等公司。

　　潜力股精选

　　法拉电子（600563）成本优势明显

　　联创电子（002036）迎来拐点性增长

　　顺络电子（002138）全球市占率达到7%

　　得润电子（002055）聚焦消费电子业务

　　编辑|梅婧   审核|姚彦如

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责任编辑：陶然